Прошив прошивку от quarx с cyanogenmod 11 мой defy стал выдавать Telephony problem и перезагружаться. Причем на улице это происходило в определенных местах, что наталкивает на мысль о том что выбранный baseband не соответствует сети.
Оператор: МТС. Регион: Москва, метро Павелецкая. Тут я привожу проверенные мною baseband:

1. Europe, Central Europe, 2.34. - Перезагружается
2. Europe, Central Europe, 2.51. - Перезагружается
3. Europe, Central Europe, 3.4.x - Перезагружается

Наконец выяснилось, что с прошивкой от 03.02.14 (Android 4.4.2) Telephony Problem НЕ возникает с baseband Europe, Central Europe, 2.21.
Но! на более поздних прошивках - в частности от 17.02.14 и 19.02.14, Telephony Problem происходит регулярно!